Lãi suất mở đối với hợp đồng tương lai CME đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 2022, cho thấy một lượng lớn các nhà giao dịch tổ chức đổ vào thị trường tiền điện tử.
Ethereum đã triển khai hard fork Shapella rất được mong đợi, còn được gọi là bản nâng cấp Thượng Hải, vào ngày 12 tháng 4, giảm rủi ro đặt cược mã thông báo gốc của blockchain, ether (ETH), bằng cách cho phép rút tiền bị khóa theo ý muốn. Sự kiện quan trọng đã thúc đẩy sự quan tâm của tổ chức đối với tiền điện tử lớn thứ hai theo giá trị thị trường.
Kể từ ngày 10 tháng 4, số lượng hợp đồng tương lai ether đang hoạt động hoặc mở giao dịch trên Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) đã tăng 39% lên 6.248, theo dữ liệu chính thức. Tính theo đồng đô la Mỹ, hợp đồng mở đã tăng hơn 70% lên 633 triệu đô la. Dữ liệu của Coinglass cho thấy, con số này đã đạt mức cao nhất trong 12 tháng là 675 triệu đô la vào thứ Sáu. Mỗi hợp đồng có giá trị 50 ETH và được định giá bằng đô la Mỹ trên 1 ether.
Các tổ chức thường thích các sản phẩm được quản lý như hợp đồng tương lai CME cho phép họ tiếp xúc với các tài sản kỹ thuật số mà không cần sở hữu chúng. Do đó, hợp đồng tương lai CME gắn liền với ether và bitcoin được nhiều người coi là đại diện cho hoạt động của tổ chức.
Jeff Anderson, một nhà giao dịch tiền điện tử và cựu CIO tại Folkvang Trading, cho biết: “Thị phần của CME đã tăng lên khi các tổ chức buộc phải đánh giá rủi ro tín dụng làm cơ sở cho tài sản thế chấp của họ trên các sàn giao dịch tiền điện tử gốc. “Hoạt động xung quanh Shapella đã khiến điều này trở nên rõ ràng với hợp đồng mở ở mức cao nhất trong 12 tháng.”
Noelle Acheson, tác giả của bản tin Crypto is Macro Now nổi tiếng, cũng đưa ra quan điểm tương tự.
Acheson cho biết: “Vài ngày qua đã chứng kiến một dòng chảy mạnh mẽ của các tổ chức quan tâm đến hợp đồng tương lai ETH. Acheson cho biết: “Lãi suất mở của USD hiện ở mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 2022 và ngay trước cuối tuần, lãi suất mở của hợp đồng tương lai ETH trên CME đã tăng hơn 80% tính theo USD”.
Sự gia tăng hợp đồng mở cùng với việc tăng giá thể hiện một dòng tiền mới vào thị trường và xác nhận xu hướng tăng. Dữ liệu của CoinDesk cho thấy giá của Ether đã tăng 8% kể từ hard fork Shapella.
Vetle Lunde, nhà phân tích cấp cao tại K33 Research cho biết: “ETH chắc chắn đang trải qua các dòng chảy mang phong cách riêng vào lúc này. “OI BTC giảm 1,5% kể từ ngày 10 tháng 4, trong khi OI ETH tăng 38,7% trong cùng kỳ”, đề cập đến hợp đồng mở.
Lunde cho biết thêm: “Chúng tôi đã thấy dòng chảy tương tự trong các sản phẩm giao dịch trao đổi (ETP). BTC ETP đã thấy dòng tiền ra ròng là 1,52% từ ngày 10 tháng 4 đến ngày 18 tháng 4 trong khi ETH đã thấy dòng tiền vào ròng là 0,77% trong cùng kỳ”.
Cơ sở hợp đồng tương lai, hoặc chênh lệch giữa giá trong hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay, đã mở rộng, với phí bảo hiểm ba tháng luân phiên hàng năm tăng gấp đôi lên hơn 4%. Sự kết hợp giữa lãi suất mở tăng và cơ sở mở rộng cho thấy đòn bẩy đã được phân bổ cho phe tăng giá.
Phí bảo hiểm tăng thường thu hút các nhà giao dịch thực hiện thị trường. Giao dịch thực hiện liên quan đến việc thiết lập một chiến lược trung lập với thị trường bằng cách bán hợp đồng tương lai và đồng thời mua tài sản cơ bản trên thị trường giao ngay để bỏ túi chênh lệch giá giữa hai thị trường.
Anderson cho biết: “Cơ sở hấp dẫn đã mang lại nhiều thương nhân hơn cho thị trường.
Hoạt động trên các sàn giao dịch khác cũng đã tăng tốc sau Shapella, cho thấy các tổ chức không phải là những người duy nhất đổ xô vào thị trường ngay bây giờ.
“Hợp đồng mở cũng đã đạt mức cao kỷ lục trên Deribit, vì vậy đây có thể không phải là bằng chứng thuyết phục về việc mua của các tổ chức,” Dick Lo, người sáng lập và Giám đốc điều hành của công ty thương mại định lượng TDX Strategies, cho biết.
Dữ liệu của Coinglass cho thấy hợp đồng mở hợp đồng tương lai ETH toàn cầu, không bao gồm CME, đã tăng gần 22% lên 6,62 tỷ USD. Lãi suất mở đối với hợp đồng tương lai ETH được niêm yết trên Deribit đã tăng 30% lên 750 triệu đô la, đạt mức cao nhất kể từ mức cao kỷ lục vào tháng 5 năm 2021 là 778,6 triệu đô la.
“Sau khi nâng cấp Shapella, các khoản rút tiền không cần đặt cược đã được thị trường hấp thụ một cách có trật tự và chúng tôi cũng đang chứng kiến sự gia tăng trong việc đặt cược từ những người nắm giữ ETH. Khi ETH tiếp tục giảm phát sau Hợp nhất và với sự hấp dẫn thêm của lợi nhuận đặt cược có thể được tự do không bị ràng buộc, chúng tôi đang thấy nhiều lãi suất tăng giá hơn đối với ETH,” Lo nói.