Bitcoin đã sớm tăng trên 20.000 đô la trước thời điểm báo chí, kéo dài mức tăng “do ISM gây ra” vào thứ Hai khi đồng đô la tiếp tục mất giá.
Bitcoin (BTC) tiếp tục xây dựng động lực tăng giá, hy vọng rằng rủi ro ổn định tài chính và dấu hiệu suy giảm kinh tế sẽ buộc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) xoay trục khỏi các biện pháp rút tiền thanh khoản tích cực. Tuy nhiên, một số nhà quan sát không tin rằng Fed sẽ sớm từ bỏ hoặc làm chậm đáng kể cái gọi là thắt chặt thanh khoản bất cứ lúc nào và kỳ vọng sức mạnh đồng đô la sẽ tái tạo.
Đồng tiền điện tử hàng đầu theo giá trị thị trường đã sớm đạt mức cao $ 20.150 trước thời điểm báo chí, ghi nhận mức tăng 2% trong ngày. Chỉ số đô la đã giảm xuống mức thấp nhất trong chín ngày là 11, sau khi chạm mức cao nhất trong hai thập kỷ là 114,77 vào ngày 28 tháng 9.
Người mua Bitcoin đã bước vào thứ Hai sau khi Viện Quản lý Cung ứng Hoa Kỳ (ISM) cho biết chỉ số quản lý mua hàng sản xuất (PMI) của họ đã giảm xuống 50,9 trong tháng 9, mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2020, từ 52,8 vào tháng 8. Đáng chú ý, các đơn đặt hàng mới của chỉ số và các biện pháp việc làm đã giảm xuống, củng cố trường hợp xoay trục Fed.
“Đó là một trường hợp ‘tin xấu là tin tốt’ đối với chứng khoán, với việc thị trường coi sự bất ngờ giảm đối với chỉ số ISM làm tăng khả năng Fed tạm dừng sớm hơn, được coi là tích cực đối với các tài sản rủi ro”, Ngân hàng New Zealand’s nhóm nghiên cứu đã viết thư cho khách hàng vào đầu thứ Ba. Bitcoin có xu hướng di chuyển ít nhiều phù hợp với cổ phiếu và đã giảm một nửa trong năm nay về giá trị thị trường, với việc Fed tăng lãi suất thêm 300 điểm cơ bản.
Kỳ vọng Fed và các ngân hàng trung ương lớn khác sẽ chậm thắt chặt hơn đã xuất hiện trên thị trường vào tuần trước sau khi Ngân hàng Trung ương Anh (BOE) công bố chương trình mua trái phiếu, thường được gọi là nới lỏng định lượng, nhằm đảm bảo thị trường trái phiếu chính phủ hoạt động có trật tự.
Ed Yardeni, chủ tịch của Yardeni Research, nói với Bloomberg: “Những gì Ngân hàng Anh đã làm là một khuôn mẫu cho những gì người khác có thể làm. “Đồng đô la tăng vọt trong quá khứ có liên quan đến việc tạo ra khủng hoảng tài chính trên cơ sở toàn cầu. Chúng ta phải có quan điểm toàn cầu về điều này.”
Hợp đồng tương lai của quỹ Fed cho thấy các nhà giao dịch đang giảm giá một lần nữa từ tháng 5 năm 2023. Và trong khi thị trường vẫn nhìn thấy khả năng cao về một đợt tăng lãi suất cơ bản 75 điểm nữa vào tháng tới, thì giá cuối cùng (mức cao nhất) đã giảm xuống. 4,4% từ 4,75%.
Tuy nhiên, các nhà phân tích tại ING tin rằng cuộc chiến lạm phát của các ngân hàng trung ương còn lâu mới kết thúc.
Các nhà phân tích của ING viết trong một lưu ý cho khách hàng: “Các thị trường đang có mùi máu tanh, nhưng liệu họ có đủ bằng chứng để định giá sự thay đổi chính sách hay không? Theo quan điểm của chúng tôi,” các nhà phân tích của ING viết. “Việc BoE miễn cưỡng mua trái phiếu chính phủ [trái phiếu chính phủ của Vương quốc Anh] là một dấu hiệu cho thấy họ vẫn chưa từ bỏ cuộc chiến chống lạm phát.”
Trong khi một số diễn giả của Fed gần đây đã bày tỏ lo ngại về tác động lan tỏa của đồng đô la mạnh hơn, các nhà phân tích của ING cho rằng các điều kiện kinh tế không đảm bảo sự xoay chuyển.
“Bất chấp số liệu sản xuất ISM có phần yếu hơn dự kiến vào ngày hôm qua, câu chuyện nội địa của Mỹ vẫn khá vững chắc, khiến triển vọng thắt chặt của Fed vẫn tồn tại ngay cả khi các thị trường gần đây đã điều chỉnh lãi suất cuối kỳ dự kiến xuống mức dưới 4,50%”, các nhà phân tích cho biết trong một lưu ý giải thích tại sao đồng đô la pullback có thể không có chân.
Các nhà phân tích nói thêm rằng bảng lương phi nông nghiệp (NFP) hôm thứ Sáu – dữ liệu việc làm hàng tháng của Hoa Kỳ – có thể kích hoạt việc định giá lại kỳ vọng của Fed theo kiểu diều hâu hoặc ủng hộ việc thắt chặt.
Anders Eklof, Giám đốc chiến lược FX của Thụy Điển cho biết trong một lưu ý hàng ngày rằng đợt tăng gần đây của tài sản rủi ro chủ yếu là một chức năng của thị trường quá bán được hưởng lợi từ sự can thiệp của BOE và có thể chững lại.
Eklof lưu ý: “Cần có một NFP của Mỹ về mặt yếu để giữ đà phục hồi. Dự đoán tốt nhất là đồng đô la sẽ sớm được mua trở lại”.