Một người hoặc một nhóm người nắm giữ bitcoin lớn đã mua giá giảm trên Coinbase vào tuần trước, nhưng nhiều lệnh bán bitcoin lớn hơn đã theo sau. Cũng giống như thị trường tiền điện tử 24/7, một số nhà giao dịch, đặc biệt là một số cá voi, đã không nghỉ tuần trước cho kỳ nghỉ lễ.
Theo công ty dữ liệu giao dịch tiền điện tử Kaiko, trong khi khối lượng giao dịch tổng thể thấp hơn vào tuần trước, một số nhà giao dịch đã thực hiện các giao dịch bitcoin lớn trên sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase, khiến hoạt động giao dịch bitcoin tổng thể trên sàn giao dịch này tăng đột biến.
Trong số các giao dịch đó, giao dịch đáng chú ý nhất được thực hiện vào ngày 30 tháng 12, khiến giá bitcoin tạm thời tăng trong ngày. Bằng cách lập biểu đồ khối lượng mua so với lệnh bán theo từng giây cho tất cả các giao dịch lớn hơn năm bitcoin, Kaiko nhận thấy sự tập trung lớn của các lệnh mua như vậy vào ngày 30 tháng 12, với thị phần bitcoin giao ngay của Coinbase trong số các sàn giao dịch tiền điện tử lớn đang nhảy từ 45% đến 68%.
Điều này là bất thường, theo Clara Medalie, sáng kiến chiến lược và giám đốc nghiên cứu tại Kaiko. Cô ấy chỉ ra rằng Coinbase “chưa bao giờ” có thị phần khối lượng lớn như vậy. Trong các trường hợp thị trường bình thường, các sàn giao dịch giữ thị phần tương đối ổn định hàng ngày.
“Giá đã ở mức thấp vào tháng 12 vừa qua, đó có thể là một lý do khiến nhà giao dịch tìm cách thực hiện một lệnh mua lớn ngay bây giờ thay vì chờ đợi”, Medalie chia sẻ.
Theo dữ liệu từ TradingView và Coinbase, giá của cặp giao dịch BTC / USD đã tăng 1,4% vào ngày 30 tháng 12 sau khi giảm xuống 46.094,02 USD từ 52.100 USD trong ba ngày trước đó.
Các nhà giao dịch thường thực hiện các giao dịch khối lượng lớn có thể chọn chia đơn đặt hàng của họ thành các kích thước nhỏ hơn trong thời gian dài hơn để tránh trượt giá hoặc có khả năng ảnh hưởng đến giá giao ngay, như CoinDesk đã báo cáo trước đây. Ví dụ, công ty phần mềm trí tuệ doanh nghiệp MicroStrategy đã báo cáo rằng họ đã mua 1.914 bitcoin từ ngày 9 tháng 12 đến ngày 29 tháng 12 với giá khoảng 94,2 triệu đô la tiền mặt.
Medalie nói rằng tính thanh khoản cao của Coinbase có thể là một trong những lý do tại sao nhà giao dịch hoặc một nhóm nhà giao dịch chọn thực hiện giao dịch này trên sàn giao dịch.
“Coinbase làm việc với nhiều nhà đầu tư lớn thông qua các dịch vụ thực hiện chuyên nghiệp của họ và họ thường lấy thanh khoản trực tiếp từ sổ lệnh trao đổi chuyên nghiệp của họ,” Medalie lưu ý.
Nhưng sau những đợt mua lớn, cả lệnh mua và bán bitcoin lớn đều được đặt trên Coinbase ngay trước khi hợp đồng quyền chọn bitcoin hết hạn vào ngày 31 tháng 12. Mặt khác, vào ngày 1 tháng 1, các lệnh bán với hơn 5 bitcoin chiếm ưu thế trên Coinbase Khối lượng cặp giao dịch BTC / USD. Tuy nhiên, những giao dịch lớn này không gây ra bất kỳ sự tăng đột biến nào trong thị phần giao ngay của Coinbase, theo Kaiko’s Medalie, có nghĩa là hoạt động tương tự đang diễn ra trên các sàn giao dịch khác trong cùng một khoảng thời gian.
Không rõ tại sao lại có hoạt động bán cá voi gia tăng trên các sàn giao dịch vào ngày 1 tháng 1, nhưng không có gì lạ khi thấy nhiều hoạt động giao dịch hơn trước khi hợp đồng quyền chọn hết hạn.
Trong bản tin thị trường hàng tuần cuối cùng của Tổ chức Coinbase vào năm 2021 vào ngày 24 tháng 12, nó đã cảnh báo về rủi ro thanh khoản thấp trong những ngày lễ có thể chứng kiến sự hội tụ của giá giao ngay hướng tới mức giá giảm tối đa.
Xu hướng di chuyển giá hội tụ này thường xuất phát từ việc thao túng thị trường giao ngay bởi những người bán quyền chọn (chủ yếu là các nhà giao dịch tổ chức) để đẩy giá giao ngay gần với giá thực hiện mà tại đó số lượng hợp đồng quyền chọn mở cao nhất hết hạn một cách vô giá trị. Điều đó tạo ra tổn thất tối đa – cái gọi là mức đau tối đa – cho người mua quyền chọn. Theo công ty dịch vụ tài chính tiền điện tử Blofin có trụ sở tại Quần đảo Cayman, điểm đau tối đa cho việc hết hạn tùy chọn vào thứ Sáu tuần trước là 48.000 đô la kể từ ngày 28 tháng 12.
Vào thời điểm viết bài, bitcoin đang dao động ở mức 46.473,73 USD, giảm 1,07% trong 24 giờ qua, theo dữ liệu giá của CoinDesk.