Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu không muốn các công ty nước ngoài hoạt động thông qua các thực thể “hộp thư” của EU.
Các nhà quản lý của Liên minh Châu Âu hôm thứ Ba đã cảnh báo rằng các công ty tiền điện tử toàn cầu “phức tạp và không rõ ràng” có thể cố gắng khai thác sự khác biệt giữa các quốc gia thành viên, nói rằng một số có thể cố gắng hoạt động từ nước ngoài thông qua các vỏ có trụ sở tại EU ngay cả sau quy định mang tính bước ngoặt của Thị trường về Tài sản tiền điện tử (MiCA) có hiệu lực.
Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA) hôm thứ Ba đã yêu cầu các công ty tiền điện tử lớn trên toàn cầu bắt đầu chuẩn bị cho MiCA ngay bây giờ, ngay cả khi các cơ quan quản lý quốc gia chạy đua thiết kế các thủ tục cho phép các sàn giao dịch và nhà cung cấp ví có được giấy phép tiền điện tử đáng thèm muốn.
Các quy định về giấy phép MiCA có hiệu lực vào tháng 12 năm 2024, nhưng các công ty có thể tiếp tục hoạt động mà không cần giấy phép đầy đủ cho đến tháng 7 năm 2026 nếu họ đăng ký theo chế độ rửa tiền quốc gia hiện hành, nhẹ nhàng hơn – như đã được thực hiện bởi Binance ở Pháp và Coinbase ở Hà Lan.
Các quan chức ESMA hiện lo lắng rằng điều khoản tạm thời có thể gây nhầm lẫn cho khách hàng mà MiCA đang tìm cách hỗ trợ và cho phép các công ty khai thác sự khác biệt giữa các cơ quan quản lý quốc gia.
“Cấu trúc nhóm không rõ ràng cũng có thể khiến khách hàng của các nhà cung cấp dịch vụ khó biết họ đang giao dịch với thực thể nào và tình trạng quản lý của nó”, ESMA cho biết trong một tuyên bố hôm nay, đồng thời cho biết thêm rằng một số công ty tiền điện tử hiện tại “có thể thiếu văn hóa tuân thủ mạnh mẽ… và quy mô lớn và phạm vi địa lý của họ cho phép họ duy trì mức độ linh hoạt cao về nơi họ có thể hoạt động, làm tăng nguy cơ xung đột lợi ích, chênh lệch pháp lý và một sân chơi không bình đẳng.”
Trên thực tế, các cơ quan quản lý quốc gia, những người sẽ thực thi các quy tắc, nên “ngăn chặn việc thành lập cái gọi là các thực thể được gọi là ‘hộp thư’” cho phép các nhà cung cấp nước ngoài hoạt động trong khối mà không cần có nhân viên thực sự hoặc hoạt động quan trọng ở đó.
Về nguyên tắc, MiCA đặt ra các quy tắc giống nhau trên toàn khối, cho phép các công ty kinh doanh với một giấy phép duy nhất – nhưng nó cũng mang lại một số cơ hội cho các cơ quan quản lý quốc gia trong cách áp dụng các biện pháp chuyển tiếp hoặc cách xác định một ngoại lệ cho các mạng phi tập trung.
Ngược lại, điều đó làm dấy lên lo ngại rằng một số quốc gia có thể tìm cách cắt giảm các quy tắc để tăng khả năng cạnh tranh của họ – và Chủ tịch ESMA Verena Ross đã nói rằng bà không muốn xem “mua sắm trên diễn đàn” để tìm ra khu vực pháp lý lỏng lẻo nhất. Năm ngoái, sự chú ý của các nhà lập pháp EU đã chuyển sang các quốc gia như Síp, nơi cơ quan quản lý đã chấp thuận cho FTX hoạt động trong khối trước khi khối này sụp đổ vào tháng 11 năm 2022.
Mặc dù các quy tắc MiCA cuối cùng vẫn chưa được đưa ra – có nghĩa là trong nhiều trường hợp, các công ty tiền điện tử sẽ chưa thể xin giấy phép – ESMA kêu gọi họ bắt đầu thông báo cho các cơ quan quản lý và khách hàng về ý định của họ, đồng thời kêu gọi các cơ quan quản lý hoàn thiện thủ tục cấp bách.
ESMA cho biết, chính quyền các quốc gia nên “thiết lập các thủ tục cấp phép và thúc đẩy đối thoại với những người nộp đơn tiềm năng càng sớm càng tốt”, làm tăng khả năng có thể có một số loại quy trình sàng lọc trước không chính thức ngay cả trước khi các công ty nộp đơn xin giấy phép chính thức.
ESMA đã bắt đầu tư vấn về các quy tắc MiCA chi tiết vào tháng 7, với cảnh báo của Ross rằng “sẽ không có thứ gọi là tài sản tiền điện tử an toàn” ngay cả sau khi các quy tắc có hiệu lực.